为何部分中小银行在降息潮里逆势加息 年末揽储竞争加剧[推荐]

岁末揽储竞争加剧，银行业存款产品呈现分化态势。国有大行逐步停售5年期大额存单并设置高门槛产品，中小银行则逆势上调存款利率以增强吸储能力。

近期，六家国有大型商业银行集体下架5年期大额存单，仅保留3年期及以下期限产品。中国银行目前在售的大额存单包括1个月、3个月、6个月、1年、2年和3年期，其中3年期利率为1.55%，1年期和2年期均为1.20%。招商银行自去年起已停售2年期以上大额存单，现有“特色定期存款”提供3年期产品，利率1.7%，但设有20万元额度限制。招行APP显示，其大额存单仅剩1个月至2年期产品，1年期与2年间利率均为1.4%。

部分银行出现利率期限倒挂现象，即短期存款利率高于长期。这主要源于商业银行净息差承压，需通过缩短负债久期、降低高成本存款比重来稳定息差。5年期定期存款的退出反映银行负债端久期缩短趋势。尽管政府债配置有拉长久期需求，但资产端受限于收益下行，银行难以支撑长期高息负债。

国有大行推出高门槛大额存单。工商银行发售100万元起存的3年期高端大额存单，利率1.55%，同步发行的20万元起存3年期产品利率相同，两者在12月3日均显示售罄。农业银行设置差异化起购标准，第40期个人大额存单（可转让）起存门槛达500万元，而第39期和第41期为20万元起存，三款产品利率统一为1.55%，存期均为三年。此类高门槛产品并非普遍提价，而是用于维护高端客户关系。银行将稀缺中长期额度作为吸引优质客户的工具，兼顾资金安全诉求与管理成本优化。

在大型银行压降负债成本背景下，部分中小银行选择逆势加息。盛京银行近期上调整存整取利率：1年期1万元起存利率升至1.65%，2年期同档也为1.65%，3年期1万元起存达1.8%，100万元起存更达1.9%，较此前分别上调0.1至0.2个百分点，并标注“数量有限”。中小银行揽储压力更大，年末通过利率上浮争取存款属常态操作。当前正值存款旺季，上调利率有助于稳定负债规模。

从整体趋势看，银行压降负债成本的逻辑仍将延续。截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，同比收窄11个基点，虽环比持平，但仍处下行通道。在社会综合融资成本稳中有降政策导向下，银行净息差或继续承压，但降幅趋于放缓。下调存款利率、减少高息长期品种仍是主流策略。不同银行因客户结构与负债状况差异，调整节奏不一，但总体将延续降息趋势，同时削减隐性成本如利息补贴和附加费用。后续降成本方式将更多体现为结构性调整，如压缩长期高利率产品、提高起存门槛等，直接全面下调利率的可能性相对有限，因当前存款利率已处于历史低位。