央行开年启动结构性降息，近30万亿到期定存何去何从？资金流向引关注[推荐]

据中金公司等机构近期测算，2026年一季度居民1年期及以上定期存款到期规模将达29万亿元，全年预计约75万亿元。这意味着，仅在今年第一季度，就有近30万亿存款资金从过去的高息协议中释放，面临重新配置。

开年伊始，央行启动结构性降息。1月15日，央行副行长邹澜在国新办新闻发布会上表示，将下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点。各类再贷款一年期利率从目前的1.5%下调到1.25%，其他期限档次利率同步调整。邹澜还表示，从今年看，降准降息还有一定空间。

低利率趋势和巨量资金寻求新去处的情况备受市场关注。财联社记者一线采访多家银行客户经理与理财从业者了解到，尽管当前新发存款利率普遍进入“1时代”，远低于到期存款利息，但多数储户仍选择将资金留在银行体系内“原地转存”。从现有迹象来看，资金并未如市场预期般大规模流向理财或资本市场。

跨行转存成为资金流动的主要特征。部分对利率敏感、风险偏好保守的储户，在存款到期后选择将资金从利率较低的国有大行、股份行转移至报价稍高的中小银行，以寻求微薄的息差空间。例如，广东华兴银行推出的“新兴存”产品，其3年期整存整取利率可达1.90%，3年期（新客专享）大额存单年利率为1.95%；江苏银行上海分行推出两款高利率3年期定存产品：5万元起存利率为1.85%，20万元起存的上海地区专属产品利率为1.9%。

然而，储户在追求收益的同时也对安全保持审慎态度。一些家长甚至用多个未成年子女的身份证开立存款账户，每个账户存款金额都严格控制在50万元以内。这反映出储户在低利率环境下的矛盾心态：在有限的收益与绝对的安全之间小心翼翼地权衡。

面对定存到期高峰与激烈的同业竞争，商业银行的资金留存策略已从“被动防守”转向“主动出击”。国有大行仍以稳存增量为目标，通过奖励吸引并稳固客户的整体金融资产规模。例如，交通银行推出专项活动，客户资产较基准提升达100万元及以上，即可获得2000元的支付贴金券奖励。