银行下调黄金积存利率 引导理性投资[推荐]

1月28日，现货黄金价格一度突破5300美元/盎司。在金价高位运行背景下，平安银行和宁波银行相继发布公告，下调黄金积存业务利率。

此前部分银行为吸引客户参与积存金业务，主动提供阶段性持有收益，实质是营销补贴，并非可持续的金融安排。随着参与规模扩大，此类支出加重了银行的成本负担，尤其在当前银行业净息差持续收窄的情况下，压缩非核心支出成为必然选择。

国家金融与发展实验室副主任曾刚建议，投资者应更关注黄金的长期配置价值和波动风险，通过定投方式平摊成本，而非过度在意微薄的利息差异。银行调整政策实际上是在提示：黄金投资需要基于对宏观经济、地缘政治和货币政策的综合判断，避免单纯因“存款+利息”的简单考量而盲目入场。

平安银行自2026年2月4日起调整平安金积存业务相关收益率，其中活期收益率调整为0.01%，3个月期定存调整为0.2%，6个月期定存调整为0.4%，1年期定存调整为0.8%。宁波银行也决定自2026年1月28日起调整定存金产品定存利率，调整后的定存金产品定存利率分别为：活期0%，1个月0.3%，3个月0.3%，6个月0.4%，12个月0.5%。

北京财富管理行业协会特约研究员、内蒙古财经大学校外硕导杨海平指出，银行下调黄金积存利率的原因主要体现在两个方面：一是针对金价上涨采取的风险应对措施，可以引导客户预期，引导客户理性投资，为可能发生的集中赎回风险减震；二是压降业务成本，优化业务的收益结构。

曾刚分析，银行下调黄金积存利率主要基于多重因素的综合考量：金价持续飙升带来的风险管控压力是核心原因。2026年年初国际黄金价格已突破每盎司5100美元，年内累计涨幅超17%，这种快速上涨增加了银行的市场风险敞口。整体利率环境的下行趋势也是重要背景，自2025年以来银行存款利率持续走低，国有大行1年期以下利率已跌破1%，黄金积存利率的调整与这一大趋势保持一致。此外，央行货币政策、黄金市场波动性加剧以及监管要求也促使银行重新评估风险收益比。