银行理财代销加速扩张 合规与风险并存[推荐]

2025年以来，银行理财代销市场明显升温。多家银行的理财产品数量和规模快速扩张，理财代销成为不少银行在息差收窄背景下的重要业务方向。然而，随着业务加速推进，理财、代销等环节的管理漏洞也逐渐暴露，监管罚单密集落地，合规压力同步上升。年内多家银行因理财、代销等业务管理不审慎被处罚。

业内人士指出，理财代销正从“规模竞争”迈入“能力竞争”阶段。如何在抢占市场窗口期的同时守住风险底线，成为摆在银行面前的一道现实考题。

银行业理财登记托管中心发布的报告显示，截至2025年9月末，全市场存续理财产品规模达32.13万亿元，创下历史新高；持有理财产品的投资者数量达1.39亿，同比增长12.7%。从产品数量看，三季度末全市场存续理财产品4.39万只，同比增加10.01%；存续规模同比增长9.42%。在低利率环境下，银行理财作为“存款替代”的重要工具，其市场吸引力持续增强。

在此背景下，理财代销成为银行扩张的重要抓手。数据显示，2025年以来，银行理财代销业务显著扩张，多家银行新增代销产品数量和增幅明显上升。区域性农商行成为本轮扩张的主力军，股份行则继续保持规模优势。兴业银行以7635只代销理财产品居行业首位，2025年以来仍新增2646只，增幅约53%。常熟农商行2025年理财代销产品数量较2024年增长211%，从685只跃升至2130只，新增1445只，增幅居行业首位。嘉兴银行、瑞丰农商行的增幅也分别达到196%和130%。招商银行、浦发银行等机构基数较高，但2025年以来增速趋于平缓。城商行与农商行中，北京银行在保持规模优势的同时，代销产品数量同比增长约80%。

中小银行加码理财代销，既是应对息差持续收窄、压降负债成本的现实选择，也是在资管新规全面落地背景下，对自营理财空间受限的一种转向式布局。