银行理财2026年藏着哪些新机遇 规模稳增与结构优化成主线[推荐]

2025年即将结束，据华西证券测算，截至12月19日，银行理财规模约33.74万亿，接近34万亿元。这一年，从养老理财全国试点扩容到销售端乱象整治，从估值体系规范化到投资端套利漏洞封堵，一系列监管政策密集落地，推动行业告别野蛮生长，迈向全面净值化、监管合规化、高质量发展的新阶段。

展望2026年，规模稳增与结构优化将成为核心发展主线。有券商研究人士预测，若2025年末规模达34万亿元，2026年有望突破38万亿元。资产配置上，债券仍为基石，但占比下降，存款类、存单的配置比例在一定期间内会上升，公募基金和权益类资产占比也将提高。

2025年理财行业的产品创新焦点集中在养老理财领域。10月30日，国家金融监督管理总局下发《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，从试点范围、产品形态、投资方向等多维度发力，为养老理财业务注入强劲发展动力。这一政策标志着养老理财从区域性试点正式迈向全国普及的新阶段。

在试点扩容方面，将试点范围由10地扩大至全国，并与个人养老金制度实施范围全面衔接。试点期限由1年延长至3年，单家理财公司养老理财募集规模上限提升至机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍，为行业发展提供了充足空间。此外，政策明确参与双试点的理财公司新发行养老理财可自动纳入个人养老金产品名单，进一步丰富了个人养老金的产品供给。

在产品设计上，政策鼓励发行10年期以上或最短持有期5年以上的长期限产品，并对长期限产品规模占比较高的机构给予监管评级加分激励，引导资金匹配养老产业的长周期投资需求。同时，研究建立养老理财转让、质押机制，解决投资者重大疾病等紧急情况下的流动性需求。